กลุ่มงานโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) มีมุมมองต่อทิศทางค่าเงินบาทในสัปดาห์นี้ว่า เงินบาทสัปดาห์นี้มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 33.30-33.85 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทปิดอ่อนค่าที่ 33.55 บาท/ดอลลาร์ หลังซื้อขายในกรอบ 33.45-33.71 บาท/ดอลลาร์ โดยเงินบาทแตะระดับอ่อนค่าสุดในรอบ 2 เดือน เงินดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงินสำคัญ โดยดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2568 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯทำจุดสูงสุดใหม่ของวัฎจักร แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่ออกมาต่ำกว่าคาดจะช่วยลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในเดือนตุลาคม ส่วนดัชนี ISM ภาคการผลิตลดลงในเดือนก.ย.แต่องค์ประกอบด้านราคาเพิ่มขึ้นและบ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในห่วงโซ่การผลิตยังอยู่ในระดับสูง ทางด้านเงินยูโรแตะระดับอ่อนค่าสุดในรอบ 17 เดือน ขณะที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสกับพันธบัตรเยอรมนีกว้างขึ้นอย่างมาก ซึ่งเป็นสัญญาณว่ารายละเอียดงบประมาณของฝรั่งเศสที่ประกาศต่อรัฐสภาไม่ได้รับการตอบรับที่ดีจากตลาด ขณะที่นักลงทุนญี่ปุ่นลดการถือครองพันธบัตรฝรั่งเศสอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นและพันธบัตรไทย 26,769 ล้านบาท และ 10,068 ล้านบาท ตามลำดับ

สำหรับภาพรวมของตลาดในสัปดาห์นี้ กรุงศรีโกลบอลมาร์เก็ตส์ มองว่า ตลาดจะให้ความสนใจกับตัวเลข ISM ภาคบริการและรายงานประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รวมถึงความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายราย หลังข้อมูลจ้างงานนอกภาคเกษตรยำแย่กว่าคาด ทำให้นักลงทุนมองว่าเฟดอาจตัดสินใจคงดอกเบี้ยในเดือนนี้ อนึ่ง แรงขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกเริ่มส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนมากขึ้น กดดันสินทรัพย์เสี่ยงและหนุนเงินฟรังก์สวิสซึ่งถูกมองว่าเป็นแหล่งพักเงินที่ปลอดภัย ทางด้านเงินยูโรอาจเผชิญแรงขายต่อเนื่อง ขณะที่สหรัฐฯอาจห้ามส่งออกดีเซล ทั้งนี้ ยุโรปนำเข้าดีเซลจากสหรัฐฯคิดเป็นราว 32% ของการนำเข้าดีเซลทั้งหมด นอกจากนี้ การที่ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสกับเยอรมันกว้างขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ตลาดลดคาดการณ์ต่อเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) และมีความเสี่ยงที่อีซีบีอาจใช้มาตรการสนับสนุนตลาดพันธบัตรเพิ่มเติมหากความตึงเครียดลุกลาม

สำหรับปัจจัยในประเทศ ตลาดจะติดตามเงินเฟ้อเดือนกันยายน ขณะที่ธนาคารแห่งประเทศไทยรายงานยอดดุลบัญชีเดินสะพัดเดือนสิงหาคมเกินดุล 2.4 พันล้านดอลลาร์ พร้อมระบุประเด็นที่ต้องจับตา ได้แก่ วัฏจักรเทคโนโลยีและ AI สงครามและนโยบายการค้า มาตรการรัฐ ผลจากน้ำท่วมและเอลนีโญ รวมถึงการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว